Finanse ilościowe
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 2400-M1EPFI |
Kod Erasmus / ISCED: |
14.3
|
Nazwa przedmiotu: | Finanse ilościowe |
Jednostka: | Wydział Nauk Ekonomicznych |
Grupy: | |
Punkty ECTS i inne: |
(brak)
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | obowiązkowe |
Założenia (opisowo): | Identyczne z innymi przedmiotami kierunkowymi i wynikające z warunków aplikacji na studia II stopnia. Dla efektywnego uczenia niezbędna jest znajomość zagadnień omawianych na przedmiocie Finanse oraz Finanse przedsiębiorstwa (oferta WNE UW dla studiów I stopnia) lub pokrewnych. Zakłada się też, że uczestnicy są zaznajomieni z podstawami statystyki oraz ekonometrii, a także znają wystarczający zasób narzędzi matematycznych pozwalających analizować sformalizowane modele finansowe. |
Skrócony opis: |
Przedmiot ma za zadanie rozszerzyć i uzupełnić podstawową wiedzę studentów specjalności Finanse Przedsiębiorstw zarówno o teoretyczno-modelowe jak i wynikające z nich praktyczne aspekty funkcjonowania wybranych typów instrumentów pochodnych ze szczególnym uwzględnieniem ich znaczenia w funkcjonowaniu przedsiębiorstw. Przedmiot wprowadzi studentów w ilościowe i sformalizowane podejście do problemów, z którymi częściowo spotykali się już na wcześniejszych etapach nauki, jak również przedstawi praktyczne problemy i przykłady ważne z punktu widzenia funkcjonowania tych instrumentów dla przedsiębiorstw. Podstawowym elementem zaliczenia będzie kolokwium obejmujące zadania i problemy analogiczne do przedstawianych na zajęciach. |
Pełny opis: |
Realizacja przedmiotu będzie polegała na zaznajomieniu studentów z zaawansowanymi teoretycznymi i formalnymi aspektami wprowadzonymi na początkowym etapie nauki przedmiotu Finanse a także rozszerzeniu wiedzy o zagadnienia dotyczące wybranych typów instrumentów pochodnych ze szczególnym uwzględnieniem kontekstu ich praktycznego funkcjonowania w działalności przedsiębiorstw. Po krótkim przypomnieniu podstawowych zagadnień dotyczących derywatów, zostanie przedstawione funkcjonowanie i rola nowoczesnych i wyrafinowanych instrumentów pochodnych w ramach podstawowych grup takich jak: kontrakty terminowe, swapy oraz opcje. Na podstawie przedstawionych modeli teoretycznych studenci będą w ramach konwersatorium rozpatrywali różnorodne problemy i zadania praktyczne ze szczególnym naciskiem na rolę przykładów opisujących rzeczywiste sytuacje (cases). Szczegółowy zakres zagadnień został podany poniżej: 1) Wprowadzenie do obszaru zagadnień przedmiotu. Kształtowanie się współczesnych rynków finansowych oraz instrumentów na nich obecnych 2) Stopa procentowa - teoria, rodzaje, struktura czasowa 3) Instrumenty pochodne: podstawowe informacje - przypomnienie 4) Kontrakty terminowe na stopę procentową - praktyczne zastosowania 5) Kontrakty terminowe: strategie zabezpieczające 6) Model Blacka-Scholesa-Mertona a współczynniki greckie i ich zastosowanie - strategie zabezpieczające na rynku opcji 7) Strategie złożone: wykorzystanie instrumentów pochodnych 8) Estymacja zmienności. Volatility smiles 9) Kredytowe instrumenty pochodne 10) Opcje pracownicze. Specyfika instrumentów pochodnych na towary, energię, pogodę 11) Egzotyczne instrumenty pochodne (swapy i opcje) - budowa i zastosowanie 12) Kryzys 2007r. - sekuratyzacja instrumentów kredytowych. Czego uczą nas "nieszczęśliwe" wypadki na rynku instrumentów pochodnych? |
Literatura: |
1) J. Czekaj, Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa, 2008 *2) W. Dębski, Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2014 (lub wcześniejsze). 3) W. Dębski, Teoretyczne i praktyczne aspekty zarządzania finansami, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2005 4) E. Elton, M. Gruber, Nowoczesna analiza portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG Press, Warszawa, 1998 5) J. C. Francis, Inwestycje, WIG Press, Warszawa, 2000 4) J. Hull, Fundamentals of Futures and Options Markets, 7th edition, Prentice-Hall Intern., London, 2010 (lub wcześniejsze) 5) J. Hull, Kontrakty terminowe i opcje, WIG PRESS, Warszawa 1998 *6) J. Hull, Options, Futures and Other Derivates, 8th edition, Prentice-Hall Intern., London 2011 (lub wcześniejsze) 7) K. Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2011 (lub wcześniejsze) *8) J. Kudła Instrumenty finansowe i ich zastosowania, Wydawnictwo Key Test, Warszawa, 2009 9) R. Steiner, Kalkulacje finansowe, Dom Wydawniczy ABC, 2000 10) W. Tarczyński, Rynki kapitałowe - metody ilościowe, Vol. I i II, Agencja Wydawnicza Placet, 2001 12) A. Weron, R. Weron, Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa, 2009 (* pozycje obowiązkowe) |
Efekty uczenia się: |
WIEDZA (S2A_W02; S2A_W03; S2A_W06; S2A_W08; S2A_W11) 1. Student ma rozszerzoną praktyczno-teoretyczną wiedzę na temat funkcjonowania terminowych rynków finansowych w tym w szczególności funkcjonowania na tych rynkach różnorodnych i nowoczesnych typów instrumentów pochodnych 2. Student ma wiedzę z zakresu występowania na rynkach różnorodnych rodzajów stóp procentowych w tym w szczególności zna strukturę czasową stóp procentowych oraz funkcjonowanie terminowych stóp procentowych i zna konsekwencje tego zróżnicowania dla funkcjonowania instrumentów finansowych. 3. Student zna zaawansowane sformalizowane modele finansowe wyceny instrumentów pochodnych. 4. Student ma wiedzę na temat zastosowań wybranych instrumentów pochodnych, w tym możliwości ich wykorzystania w działalności przedsiębiorstwa UMIEJĘTNOŚCI (S2A_U02; S2A_U03; S2A_U04; S2A_U06; S2A_U07; S2A_U08) 1. Student ma umiejętność analizowania i rozumienia modeli finansowych w obszarze instrumentów pochodnych. 2. Student ma wprawę w odszukiwaniu niezbędnych informacji do analizy wybranych przez siebie przypadków o podobnej tematyce z zakresu finansów co prezentowana na zajęciach 3. Student potrafił rozpoznać i wyjaśnić zachodzące w świecie procesy finansowe dotyczące rynków instrumentów terminowych i spróbować dopasować do nich wyjaśnienie teoretyczne 4. Uczestnik zajęć umie wskazać konsekwencje decyzji inwestycyjnych w instrumenty pochodne w praktyce, w tym także w działalności przedsiębiorstwa. 5. Student posiada umiejętność posługiwania się pakietem algebry matematycznej Maxima w rozwiązywaniu problemów z zakresu finansów – manipulowania modelami finansowymi oraz obliczeń numerycznych na tych modelach. KOMPETENCJE SPOŁECZNE (S2A_K01; S2A_K03; S2A_K04; S2A_K06; S2A_K07) 1. Student potrafi w szeroki sposób identyfikować procesy zachodzące w świecie finansów wraz z ich interakcjami w stosunku do innych dziedzin życia. 2. Student ma niezbędny zakres wiedzy i praktyki umożliwiający uczestnictwo w dyskusjach o bardziej zaawansowanych zagadnieniach ze świata finansów. |
Metody i kryteria oceniania: |
Zaliczenie przedmiotu składać się będzie z następujących elementów: 1) Pisemne kolokwium końcowe obejmujące zadania i problemy analogiczne do przedstawianych na zajęciach - 90 minut; 2) Przygotowanie krótkich mini-referatów (prezentacji) stanowiących wstęp teoretyczny do zajęć – ok. 20 minut 3) Aktywność i podejmowanie zadań dodatkowych - punkty bonusowe Zaliczenie będzie wymagało zdobycia min. 55% punków z kolokwium i referatu (łącznie). |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski, Wydział Nauk Ekonomicznych.