Cykle finansowe i makroekonomia
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 2400-PP3SL298 |
Kod Erasmus / ISCED: |
14.3
|
Nazwa przedmiotu: | Cykle finansowe i makroekonomia |
Jednostka: | Wydział Nauk Ekonomicznych |
Grupy: | |
Punkty ECTS i inne: |
(brak)
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | seminaria licencjackie |
Skrócony opis: |
Celem seminarium jest przygotowanie Studentów do napisania pracy licencjackiej. Tematyka przedmiotu dotyczy cykli finansowych i makroekonomii, w szczególności empirycznych i teoretycznych modeli krajowych i globalnych cykli finansowych oraz ich powiązań z realną gospodarką. Seminarium przeznaczone jest dla studentów III roku. Warunkiem zaliczenia zajęć jest złożenie pracy dyplomowej. |
Pełny opis: |
Celem seminarium jest zapoznanie studentów z empirycznymi i teoretycznymi metodami analizy cykli finansowych i makroekonomicznych oraz przygotowanie do napisania pracy licencjackiej. Przykładowe tematy, które może poruszać praca dyplomowa to: 1. Pomiar krajowych i globalnych cykli finansowych 2. Istota finansowych i realnych cykli koniunkturalnych 3. Wzajemne powiązania między cyklami finansowymi a polityką pieniężną i makroostrożnościową 4. Związek między cenami aktywów a wahaniami koniunktury 5. Wpływ szoków zagranicznej polityki makroostrożnościowej i pieniężnej na krajowe cykle finansowe i koniunkturalne. Przykładowe narzędzia, które mogą być wykorzystywane w pracy dyplomowej: 1. Dane empiryczne i miary statystyczne charakteryzujące krajowe i globalne cykle finansowe oraz ich interakcje z realną gospodarką. 2. Empiryczne modele cykli finansowych i koniunkturalnych. 3. Modele makrofinansowe, w tym modele frykcji na rynku mieszkaniowym i w sektorze bankowym. 4. Modele polityki pieniężnej i makroostrożnościowej 5. Modele makroekonomiczne gospodarki otwartej Pierwsza część zajęć poświęcona będzie przedstawieniu wymogów formalnych pracy oraz prezentacji przez Studentów wybranych artykułów i modeli empirycznych i/lub teoretycznych. W drugiej części kursu Studenci zaprezentują wyniki swoich badań oraz przygotują pracedyplomowe. |
Literatura: |
Przykładowe artykuły, do których może się odwoływać praca to: Bernanke, B. S., Gertler, M., & Gilchrist, S. (1999). The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. Handbook of macroeconomics, 1, 1341-1393. Borio, C. (2014). The financial cycle and macroeconomics: What have we learnt?. Journal of Banking & Finance, 45, 182-198. Borio, C., Drehmann, M., & Xia, F. D. (2020). Forecasting recessions: The importance of the financial cycle. Journal of Macroeconomics, 66, 103258. Claessens, S., Kose, M. A., & Terrones, M. E. (2011, May). Financial cycles: what? how? when?. In NBER International Seminar on Macroeconomics (Vol. 7, No. 1, pp. 303-344). Chicago, IL: University of Chicago Press. Claessens, S., & Kose, M. A. (2018). Frontiers of macrofinancial linkages. BIS Paper, (95). Drehmann, M., Borio, C. E., & Tsatsaronis, K. (2012). Characterising the financial cycle: don't lose sight of the medium term!. BIS Working Papers, no 380, June. Erceg, C.J., Lindé, J. Adrian, T., Zabczyk, P. & Zhou, J. (2020). A Quantitative Model for the Integrated Policy Framework. IMF Working Papers 2020/122 Geanakoplos, J. (2014). Leverage, default, and forgiveness: Lessons from the American and European crises. Journal of Macroeconomics, 39, 313-333. Gertler, M., & Kiyotaki, N. (2010). Financial intermediation and credit policy in business cycle analysis. In Handbook of monetary economics (Vol. 3, pp. 547-599). Elsevier. Hansen, L. P. (2013). Challenges in identifying and measuring systemic risk. Risk topography: Systemic risk and macro modeling, 15-30. Iacoviello, M. (2005). House prices, borrowing constraints, and monetary policy in the business cycle. American economic review, 95(3), 739-764. Jermann, U. & Quadrini, V. (2012). Macroeconomic Effects of Financial Shocks. American Economic Review, vol. 102(1), 238-271. Jordà, Ò., Schularick, M., & Taylor, A. M. (2017). Macrofinancial history and the new business cycle facts. NBER macroeconomics annual, 31(1), 213-263. Kiyotaki, N., & Moore, J. (1997). Credit cycles. Journal of political economy, 105(2), 211-248. López-Salido, D., Stein, J. C., & Zakrajšek, E. (2017). Credit-market sentiment and the business cycle. The Quarterly Journal of Economics, 132(3), 1373-1426. Mian, A., Sufi, A., & Verner, E. (2020). How does credit supply expansion affect the real economy? the productive capacity and household demand channels. The Journal of Finance, 75(2), 949-994. Pfeifer, J. (2016). Macroeconomic Effects of Financial Shocks: Comment. Dynare Working Papers 50, CEPREMAP. Rey, H. (2015). Dilemma not Trilemma: The Global Financial Cycle and Monetary Policy Independence. CEPR Discussion Papers 10591. Schularick, M. & Taylor, A.M. (2012). Credit Booms Gone Bust: Monetary Policy, Leverage Cycles, and Financial Crises, 1870-2008. American Economic Review, American Economic Association, vol. 102(2), 1029-1061, April |
Efekty uczenia się: |
Po ukończeniu seminarium Studenci: 1. mają wiedzę o metodach i narzędziach pozyskiwania odpowiednich danych oraz analizy cykli finansowych i zagadnień makroekonomicznych, 2. potrafią przeprowadzić obszerne przeglądy literatury i dokonać analizy źródeł, 3. potrafią formułować pytania badawcze i stawiać hipotezy, a następnie identyfikować odpowiednie dane i metody weryfikacji postawionych hipotez, 4. potrafią przedstawić wyniki swojej pracy w formie artykułu naukowego zgodnie z wymogami formalnymi, 5. potrafią sformułować plan działania, określić priorytety i dostarczyć pracę we własnym zakresie z zachowaniem terminu. KW01, KW02, KW03, KU01, KU02, KW03, KK01, KK02, KK03 |
Metody i kryteria oceniania: |
Zaliczenie seminarium w I semestrze: - zaprezentowanie: 1) kluczowych wyników z literatury przedmiotu, 2) wybranej metody badawczej i ew. źródeł danych. Zaliczenie seminarium w II semestrze: - przygotowanie pracy licencjackiej. |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski, Wydział Nauk Ekonomicznych.