Ryzyko finansowe
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 2400-M2FiRRF |
Kod Erasmus / ISCED: |
14.3
|
Nazwa przedmiotu: | Ryzyko finansowe |
Jednostka: | Wydział Nauk Ekonomicznych |
Grupy: |
Przedmioty obowiązkowe dla II r. studiów magisterskich drugiego stopnia - FIiR |
Punkty ECTS i inne: |
4.00
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | obowiązkowe |
Założenia (opisowo): | Wymagania wstępne Finanse I Wymagania formalne Znajomość podstawowych pojęć i modeli stosowanych w finansach Założenia wstępne Bankowość komercyjna, proste umiejętności obliczeniowe |
Skrócony opis: |
Celem zajęć jest zapoznanie z nowoczesnymi formami oceny i zarządzania ryzykiem płynności, stóp procentowych, walutowym oraz kredytowym ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka w instytucjach finansowych. W części wykładowej zostaną przedstawione podstawy teoretyczne technik stosowanych do pomiaru i zarządzania w/w rodzajami ryzyk. Te same koncepcje od strony praktycznej będą prezentowane w części ćwiczeniowej. Podstawą zaliczenia przedmiotu jest ocena z egzaminu pisemnego w formie odpowiedzi na pytania typu tak/nie z wyjaśnieniem (80%) oraz zaliczenie ćwiczeń (20%). |
Pełny opis: |
• Pojęcie ryzyka i jego znaczenie dla zarządzania ryzykiem w instytucji finansowej, klasyfikacja ryzyka (płynności, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, operacyjne, inne podziały). Regulacje prawne mające wpływ na zarządzanie ryzykiem finansowym. • Ryzyko płynności – tradycyjne metody zarządzania i metody wykorzystujące aktywne zarządzanie pasywami przez emisję papierów wartościowych, zastosowanie portfela replikującego. • Ryzyko płynności – tradycyjne metody pomiaru: wskaźniki płynności, luka płynności. Wady i zalety luki płynności. • Ryzyko rynkowe i jego rodzaje. Ryzyko stopy procentowej – przyczyny występowania i rodzaje, modelowanie stóp procentowych w ujęciu statycznym (modele oszczędne, splajnowe), wprowadzenie do modelowania losowej ewolucji stopy chwilowej, metody pomiaru ryzyka stopy procentowej (metoda luki – gap, limity, duracja i jej rozwinięcia). • Ryzyko stopy procentowej – Metody zarządzania: analiza okresowa (wrażliwości) – duracja i jej interpretacje, wypukłość, velocity. Szczególne formy ustalania duracji dla instrumentów bankowych: duracja efektywna, duracja elastycznościowa, przykłady duracji stochastycznej. • Przedziały możliwych celów w zarządzaniu ryzykiem stóp procentowych, dynamiczne zmiany krzywej dochodowości w cyklu koniunkturalnym, dopasowywanie zajmowanej pozycji przez bank w celu ograniczenia ryzyka, w tym przy wykorzystaniu instrumentów terminowych. • Ryzyko walutowe - pomiar ryzyka, pozycje walutowe i limity, zalecenia nadzoru bankowego (Komisji Nadzoru Bankowego). • Ryzyko walutowe – wykorzystanie miary wartości ryzykowanej - value at risk (VaR) dla pozycji walutowych. Cechy VaR i sposoby jej szacowania (metody historyczna, wariancji-kowariancji i Monte Carlo). Specyficzne sposoby obliczania VaR (warunkowa VaR, VaR wyliczana z ogona rozkładu itp.). Testowanie wsteczne (back-testing), testy warunków skrajnych (stress-testing). • Pojęcie ryzyka kredytowego i jego znaczenie na tle innych ryzyk finansowych. Różnice pomiędzy ryzykiem w instytucjach finansowych i przedsiębiorstwach. Ryzyko przedkredytowe, kredytowe i postkredytowe. Rola reguł nadzorczych, ze szczególnym naciskiem na postanowienia Nowej Umowy Kapitałowej (Basel II). Zarządzanie ryzykiem: identyfikacja, pomiar, modelowanie, monitorowanie. • Pomiar ryzyka przedkredytowego – ocena skłonności do spłaty zobowiązania (scoring i rating kredytowy – różnice) oraz zdolności finansowej do spłaty. Ocena na tle wymogów kapitałowych. Analiza wskaźnikowa wybranych podmiotów według tabel punktowych (indywidualny pożyczkobiorca i przedsiębiorstwo). • Ryzyko kredytowe. Problem asymetrii informacji przy doborze portfela kredytowego, dywersyfikacja zaangażowania kredytowego. Wpływ poziomu ryzyka kredytowego na wynik finansowy banku (MSR 39). Modele migracji kredytów i modele niewypłacalności (KMV Model, Risk Metrics, Credit Risk Plus, Credit Portfolio). |
Literatura: |
1. C. Alexander, “Handbook of risk management and analysis”, John Wiley and Sons, Chichester 2008 3. P. Best, "Wartość narażona na ryzyko", Wydawnictwo ABC, Kraków 2000 5. D. DeRosa, „Managing foreign exchange risk”, Irwin, Cambridge 1996 6. K. Jackowicz, „Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej metoda duracji”, PWN Warszawa 1999 7. K. Jajuga, "Zarządzanie ryzykiem", PWN, Warszawa 2007 8. K. Jajuga, Z. Krysiak, "Ryzyko kredytowe wierzytelności hipotecznych", praca zbiorowa, Związek Banków Polskich, Warszawa 2004 10. Z. Krysiak, "Ryzyko kredytowe a wartość firmy", Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006 13. A. Saunders, „Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Wydawnictwo Wolters Kluwers Polska, Kraków 2001 14. D. Uyemura, D. van Deventer, „Zarządzanie ryzykiem finansowym w bankach”, Związek Banków Polskich, Warszawa 1997 15. W. Żółtkowski, "Zarządzanie ryzykiem bankowym w praktyce", CeDeWu, Warszawa 2007 |
Efekty uczenia się: |
Student zna przedstawione na zajęciach metod oceny i zarządzania ryzykiem: płynności, stóp procentowych, walutowym oraz kredytowym w instytucjach finansowych. S2A_W03, S2A_W06, S2A_W11 Student posiada umiejętność tworzenia prostych modeli pozwalających na kalkulowanie różnych rodzajów ryzyka w arkuszu kalkulacyjnym lub przy wykorzystaniu oprogramowania ekonometrycznego. Potrafi przedstawić jak mierzy się poszczególne rodzaje ryzyk i ograniczyć ich wpływ na wyniki i wartość instytucji finansowej. S2A_U01, S2A_U02, S2A_U03, S2A_U04, S2A_U06, S2A_U07, S2A_U08, S2A_U9 Student ma świadomość jak zarządzanie ryzykiem może ograniczyć wysokość wymogów kapitałowych i zapewnić przestrzeganie norm ryzyka. Student wykazuje dyscyplinę w terminowej realizacji wymogów zaliczeniowych.S2A_K01, S2A_K03, S2A_K04, S2A_K06, S2A_K07 |
Metody i kryteria oceniania: |
Przewiduje się zaliczenie pisemne w formie odpowiedzi na pytania typu tak/nie z wyjaśnieniem. Przy czym ocenie podlega tylko wyjaśnienie. Warunkiem dopuszczenia do egzaminu jest uzyskanie zaliczenia z ćwiczeń. Ocena końcowa to 80% oceny z egzaminu i 20% oceny z ćwiczeń. |
Zajęcia w cyklu "Semestr zimowy 2023/24" (zakończony)
Okres: | 2023-10-01 - 2024-01-28 |
Przejdź do planu
PN WYK
WT ŚR CW
CW
CZ PT |
Typ zajęć: |
Ćwiczenia, 30 godzin
Wykład, 30 godzin
|
|
Koordynatorzy: | Janusz Kudła | |
Prowadzący grup: | Janusz Kudła, Kamil Rusak | |
Lista studentów: | (nie masz dostępu) | |
Zaliczenie: |
Przedmiot -
Egzamin
Ćwiczenia - Zaliczenie na ocenę Wykład - Egzamin |
Zajęcia w cyklu "Semestr zimowy 2024/25" (w trakcie)
Okres: | 2024-10-01 - 2025-01-26 |
Przejdź do planu
PN WYK
WT ŚR CW
CZ PT |
Typ zajęć: |
Ćwiczenia, 30 godzin
Wykład, 30 godzin
|
|
Koordynatorzy: | Janusz Kudła | |
Prowadzący grup: | Janusz Kudła, Kamil Rusak | |
Lista studentów: | (nie masz dostępu) | |
Zaliczenie: |
Przedmiot -
Egzamin
Ćwiczenia - Zaliczenie na ocenę Wykład - Egzamin |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski, Wydział Nauk Ekonomicznych.